微贷中心 陈 洁
现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流(Cash flow)问题可以扼杀那些原本可能存活下来的公司。根据美国银行(U.S. Bank)的一项研究，82%的公司经营失败可以归因于现金管理不当。为避免重蹈其覆辙，请牢记这十大现金流法则。
一、利润不是现金，只是会计账务处理。会计账务比想象中要复杂得多，利润不能用来支付账单，事实上利润会让企业放松警惕。假如企业付了自己的账单而客户却没有付给企业，那么经营很快就会陷入困境。所以企业可能创造了利润但实际上没有获得任何钱。 二、现金流无法凭直觉判断。不要试图用头脑计算，有销售并不必然意味有钱，而费用发生了也不必然意味着已经对此付出代价。存货在转为销售成本前，企业通常要先购买、付款再储存它。 三、增长耗费现金。这听起来有些荒谬，企业发展最好的时期可能会遭遇最坏的局面。在企业销售业绩翻倍时也正是经营最艰难的一个时期，销售资金很有可能会迟迟收不到。企业当然想业务增长，都想壮大自己的业务，但必须当心，因为增长要耗费现金。这属于营运资本 (working capital)问题，企业发展得越快，就需要具备更强的融资能力。 四、B2B(Business-to-business)销售耗费现金。有个简单的观点是销售意味着金钱，但当企业做直接销售给另一个终端企业的生意时，事情很少会那么简单。企业把货品或服务随发货单一起送出去，对方迟些时候付款，通常是几个月后。面对好顾客，企业也不能经常催讨账款，否则他们可能再也不会光顾，所以必须等待。当企业把东西卖给分销商，分销商再转卖给零售商，幸运的话你通常能在4～5个月后拿到钱。 五、存货耗费现金。在销售前，企业必须先购买产品或生产好它，很可能刚开始销售产品时，你的供货商已经在要求付款。这是个简单的经验规则，每多1块钱存货就会少1块钱现金。 六、营运资本是最好的生存能力。技术上说，营运资本是一个会计词汇，代表企业流动资产减去流动负债后剩余的部分。实际操作上说，它是企业可以用来支付运营成本和开支、等待客户还款前购买存货的银行存款。 七、“应收账款”耗费现金。客户欠企业的钱称为“应收账款”。这里有个快捷的现金规划方法，即“应收账款每多1块钱企业就少了1块钱现金”。 八、银行家不喜欢惊喜。提前做好计划，企业不能靠现场发挥去应对银行。假如企业认为会有很好的发展前景，那么当新产品受阻或是客户无法按时支付货款时，企业应越快带着财务报表和现实可行的计划书去银行，对企业越好。 九、关注三个重要指标。“回款期限”(Collection days)衡量企业用了多长时间收回账款。“存货周转率”(Inventory turnover)衡量企业的存货占用营运资本和现金流的时间。“付款账期”(Payment days)衡量企业从收到货物到向供货商付款的时间。永远监控这三个非常重要的现金流信号，提前一年制定计划，并与后来的实际情况进行比较。 
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